前4家財險公司市場份額8年來首超72%_投資理財_中國小康網

2019-03-21 17:24:01 來源:中國網 作者:佚名 責任編輯:風華 字號:T|T
摘要】銀保監會披露的最新數據顯示,2019年1月份,財產險公司合計實現原保險保費收入1508億元,同比增長20.52%。引人注意的是,市場集中度向龍頭險企集中趨勢頗為明顯。

  銀保監會披露的最新數據顯示,2019年1月份,財產險公司合計實現原保險保費收入1508億元,同比增長20。52%。引人注意的是,市場集中度向龍頭險企集中趨勢頗為明顯。

  同業交流數據顯示,今年1月份,財險三巨頭(人保財險、平安產險、太保產險)市場份額達到67。73%,遠高于2018年末的64。04%。其中,人保財險為36。01%、平安產險為21。58%、太保產險為10。14%。

  雖然單月數據不能完全代表以后趨勢,但市場集中度呈現明顯向龍頭險企集中的特征。華創證券研報提到,2019年1月份,前4家財產險公司(人保財險、平安產險、太保產險、國壽財險)份額大幅上升3。1個百分點至73%,是自2011年以來首次超過72%。

  人保財險份額曾連降11年

  在車險行業激烈競爭格局之下,大型險企 “日子好過”。

  數據顯示,2019年1月份,前4家財產險公司份額(大幅上升3.1個百分點至73%,是自2011年以來首次超過72%。而財險三巨頭(人保財險、平安產險、太保產險)達到67.73%,也較去年末大幅增長。

  券商研究員及業內人士認為,無論是車險領域還是非車險領域,隨著行業競爭的加劇,大型龍頭險企優勢明顯。比如,非車險業務方面,一季度通常伴有非車險業務的續保和大項目的拓展。

  從更長的時間跨度來看,大型財險公司市場份額在經過中小險企的蠶食之后,近年來逐漸穩定,并出現回升跡象。

  從2004年開始,市場份額排名第一的人保財險份額連續11年份額下滑,從2004年的58.1%下滑至2014年的33.5%。期間,平安財險和中小型公司份額上升:2004年到2007年這3年間,中小型份額上升較快,份額上升15.5%。在此后的7年間,平安財險份額上升較快,從2007年的10.3%到2014年的18.9%。

  在21世紀的前十幾年間,財產險市場主體迅猛增加,保費收入保持高增速,于2010年達到頂峰,增速為35.5%。競爭格局也從人保一家獨大到部分市場份額下滑,由部分中小公司擠占;CR4(人保財、太保財、平安財、國壽財)份額經歷下降再回升的過程,最后形成了較穩定的競爭格局,在此后近10年間變化不大。從2010年到現在,財產險市場競爭格局保持穩定,CR4占據70%左右的份額,中小公司占據30%左右的份額。

  就現階段財險公司的競爭態勢,華創證券研報認為,前兩大巨頭拉鋸的狀況短期內料難結束,市場虧損主體尚未出清,中小險企還未找到除費用競爭以外的其他競爭和生存方式。

  車險增速短期料難維持

  從目前影響財險公司競爭格局的車險業務來看,多家券商研究員認為,短期增速或出現向下趨勢,但中長期來看,看好保費增長空間。

  華創證券研報認為,進入2019年,新車銷量增速繼續探底,2月份新車累計銷量同比下降14。9%,而車險保費增速由于季節性因素首月表現尚可,但料后續難以維持,將跟隨汽車行業發展繼續探底。車險增速放緩的大背景為汽車行業處于下行周期;短期也與“商車費改”進一步深化,市場競爭激烈,監管收緊有一定關系。

  但從長期來看,華創證券研報提到,車險保費規模與市場存量汽車數量(汽車保有量)有更加直接的關系。2018年我國每千人汽車保有量是172輛,距離主要發達國家保有量水平還有相當大的差距。

  此外,隨著激烈競爭,車險市場將有一個出清的過程,車險主體勢必將在各方面發生改變,利好于車險市場良性發展。隨著競爭的升級,一部分中小公司勢必將淘汰,或退出市場或兼并收購,另一部分中小公司將另尋出路:縮窄業務范圍,細分客戶領域、運用科技手段提高經營效率、風控定價能力。另外,科技與技術創新也為中小險企生存提供道路,如基于ADAS的UBI車險,在車輛事故預防、客戶風險識別管理、理賠輔助等方面具備很多獨特的優勢。隨著國內費改的進一步深化,車險市場未來將在產品、市場、渠道等方面進一步分化,利好于車險市場的良性發展。

  中信建投證券分析師張芳也認為,2018年,在車險增速低迷、行業競爭激烈、手續費率攀升、巨災賠付增加等多重不利因素疊加影響下,財險公司承保盈利大幅縮減,為2019年業績增長提供了低基數;2019年在政策推動消費升級背景下,中長期來看利好保費增長。此外,手續費稅前抵扣比例的放開也將緩解稅負壓力,為凈利潤的增長帶來極大利好。

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